Forex Sammenheng

Oil amp Valutaer: Forstå deres korrelasjon (USD, UUP) En skjult streng knytter sammen valutaer og råolje. med pris handlinger i ett spillested tvinge en sympatisk eller motsatt reaksjon i den andre. Denne sammenhengen vedvarer av mange grunner, blant annet ressursfordeling, handelsbalanse (BOT) og markedspsykologi. Og råvarer betydelig bidrag til inflasjon og deflasjon intensiverer disse sammenhengene under sterke trendingperioder, både høyere og lavere. I tillegg er råolje sitert i amerikanske dollar (USD), slik at hver opptaks og downtick genererer umiddelbar justering mellom greenback og mange forex-kryss. Disse bevegelsene er mindre korrelerte i nasjoner uten betydelige råolje reserver. som Japan, og mer korrelert i nasjoner som har betydelige reserver, som Canada, Russland og Brasil. (For mer, les: To store valutaer til fortjeneste fra oljevolatilitet.) Mange nasjoner utnyttet sine råolje reserver under energimarkedene historisk økning mellom midten av 1990-tallet og midten av 2000-tallet, låne tungt for å bygge infrastruktur, utvide militære operasjoner og initiere sosiale programmer. Disse regningene kom forfalt etter det økonomiske sammenbruddet i 2008. med noen land delveraging mens andre doblet ned, låne tungere mot reserver for å gjenopprette tillit og bane til deres sårede økonomier. Disse tyngre gjeldsbelastningene bidro til å holde vekstratene høye til globale råoljepriser kollapset i 2014, og dumpede varerfølsomme nasjoner i lavkonjunkturmiljøer. Canada, Russland, Brasil og andre energirike land har slått seg siden da, og tilpasset seg til verdimengden i kanadiske dollar (CAD). Russiske rubler (RUB) og brasilianske reals (BRL). Selgerpresset har spredt seg til andre varegrupper, og øker betydelig frykt for verdensomspennende deflasjon. Dette har strammet sammenhengen mellom berørte råvarer, inkludert råolje og økonomiske sentre uten vesentlige råvareserver, som euroområdet. Valutaer i nasjoner med betydelige gruveserver, men sparsomme energireserver, som australske dollar (AUD). har falt sammen med oljerike nasjoners valutaer. (For mer les: Den australske dollar: Hva hver Forex Trader trenger å vite.) Feil i euroområdet Nedgang i råoljeprisene satte en deflatorisk skremme i euroområdet etter at lokale forbrukerprisindekser ble negativt ved utgangen av 2014. Pressebygging på Den europeiske sentralbanken (ECB) i begynnelsen av 2015 for å introdusere et stort pengepolitisk stimuleringsprogram for å stoppe deflasjonsspiralen og legge til inflasjon i systemet. Den første runden av obligasjonskjøp i denne europeiske versjonen av kvantitativ lettelse (QE) begynte den første uken i mars 2015. Mange forex-deltakere fokuserer sin full oppmerksomhet på EURUSD-krysset, det mest populære og likvide valutamarkedet i verden. Tett korrelasjon med fallende råolje kan lett ses på ovenstående ukentlige diagram. Valutaparet toppet i mars 2014, bare tre måneder før råoljen gikk inn i en mild nedgang som økte til ulempen i fjerde kvartal, samtidig som råolje brøt ned fra de øvre 80-tallet til 50-tallet. Euro-salgstrykket fortsatte i mars 2015, og endte samtidig med at ECB igangsatte sitt monetære stimulansprogram. Påvirkning på amerikanske dollar Mens USA passerte Saudi-Arabia i verdensomspennende petroleumsproduksjon i 2014, har amerikanske dollar hatt fordel av nedbør av råoljer av flere grunner. For det første har amerikansk økonomisk vekst siden bjørnemarkedet vært uvanlig sterk i forhold til handelspartnerne, og balansen er intakt. For det andre, mens energisektoren bidrar betydelig til USAs BNP. USAs store økonomiske mangfold reduserer sin tillit til den ene industrien. PowerShares DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP), en populær USD trading proxy. rammet en tiårs lav på høyden av den siste oksenes markedssyklus i 2007 og vendte seg kraftig høyere, og treffer en treårig høyde da bjørnmarkedet endte i 2009. Høyere nedgang i 2011 og 2014 satte scenen for en kraftig 2014 opptrend som begynte bare en måned etter at råoljen toppet og gikk inn i den historiske nedgangen. Omvendt låsepåvirkning fortsatte mellom instrumenter inn i mars 2015, da USD toppet seg og gikk inn i en langsom slipeutgang som utvidet seg inn i andre halvdel av året. Toppet var samtidig med starten på ECBs QE-program, som illustrerer hvordan pengepolitikken kan overvinne råoljeskorrelasjonen, i hvert fall for betydelige tidsperioder. Oppkjøringen i en forventet FOMC-rente-syklus har også bidratt til dette holdemønsteret. Konsekvenser av overavhengighet Det er fornuftig at nasjoner som er mer avhengige av råoljeeksport har pådratt seg større økonomisk skade enn de med mer varierte ressurser. Russland tilbyr et perfekt eksempel, med energi som representerer 58,6 av deres totale eksport i 2014. Landet falt i en bratt nedgang i 2015, med en nedgang i BNP på 4,6 år over året i andre kvartal 2015, intensivert av vestlige sanksjoner knyttet til dens innbrudd i Ukraina. Land med høyeste råoljeeksport (fra 1. januar 2014, Kilde - CIA-faktabok) LAND - Fat per dag Saudi Arabia - 6.880.000 Russland - 4.720.000 Iran - 2.445.000 Irak - 2.390.000 Nigeria - 2.341.000 De forente arabiske emirater - 2.142.000 Angola - 1.928.000 Venezuela - 1.645.000 Norge - 1.602.000 Canada - 1.576.000 Økonomisk mangfold viser større innvirkning på underliggende valuta enn absolutt eksportnummer. Colombia ligger bare 18, men råolje representerer 45 av total eksport, og peker på høy avhengighet som er illustrert i sammenbruddet av Colombia peso (COP) siden midten av 2014. I mellomtiden har økonomien i landet avkjølt betydelig etter at en tørr vekst spurt, selv om det er usannsynlig å gå inn i en lavkonjunktur i 2015. Rubles Collapse Mange vestlige forex plattformer stoppet rubel trading i begynnelsen av 2015 på grunn av likviditetsproblemer og kapitalreguleringer. oppfordrer handelsmenn til å bruke norske kroner (NOK) som proxy-marked. USDNOK viser et bredt basemønster mellom 2010 og 2014 samtidig som råoljen sprang mellom 75 og 115. Råoljenedgangen i andre kvartal 2014 matcher en kraftig oppgang som økte i fjerde kvartal, og brøt basestyrken nær 6,5000. Det rallyet fortsatte inn i andre halvdel 2015, med valutaparet som slo et nytt tiår høyt. Dette peker til fortsatt stress på den russiske økonomien, selv om råolje har kommet ut av sine dype nedturer. Høy volatilitet gjør dette til et vanskelig marked for langsiktige valutaposisjoner, men kortsiktige forhandlere kan bestille gode resultater i dette sterkt trenderende markedet. Bunnlinjen Råolje viser tett korrelasjon med mange valutapar av tre grunner. For det første er kontrakten sitert i amerikanske dollar, slik at prisendringer har umiddelbar innvirkning på relaterte kryss. For det andre gir høy avhengighet av råoljeeksporten nasjonale økonomier til opptrender og nedtrender i energimarkedene. Og tredje sammenfallende råoljepris har utløst sympatiske nedgang i industriprodukter, og øker trusselen om verdensomspennende deflasjon som undergraver økonomisk vekst, tvinger valutapar til å representere forhold. Forex Market Timer Valutakorrelasjon Noen valutaer har en tendens til å bevege seg i samme retning, noen mdash i motsatt retning. Dette er en kraftig kunnskap for de som handler mer enn ett valutapar. Det bidrar til å sikre, diversifisere eller doble lønnsomme stillinger. Statistisk målt ved ytelse er valutapar gitt såkalte korrelasjonskoeffisienter fra 1 til -1. En korrelasjon på 1 betyr at to valutapar vil bevege seg i samme retning 100 av tiden. En korrelasjon på -1 betyr at de vil bevege seg i motsatt retning 100 av tiden. En korrelasjon av null betyr at ingen sammenheng mellom valutapar eksisterer. Informasjon om gjeldende korrelasjonskoeffisienter finner du her: Valutakorrelasjoner Tabell. På siden klikker du på FxCorrelations (tabellversjon). Eksemplet med sterk positiv korrelasjon mellom to valutapar er: GBPUSD og EURUSD. De har en korrelasjonskoeffisient på over 0,90, noe som betyr at når EURUSD går opp, går GBPUSD også opp. En velkjent utvalg av to motsatte flytende valutapar er EURUSD og USDCHF, de har en meget høy koeffisient på over -0,90, noe som betyr at de beveger seg omvendt nesten 100 av tiden. Eksempler på samme retningsflytende valutapar er: EURUSD og GBPUSD EURUSD og NZDUSD USDCHF og USDJPY AUDUSD og GBPUSD AUDUSD og EURUSD Parallelt bevegelige par er: EURUSD og USDCHF GBPUSD og USDJPY GBPUSD og USDCHF AUDUSD og USDCAD AUDUSD og USDJPY Hvordan en næringsdrivende kan bruke denne informasjonen 1. En veldig enkel bruk unngår handler som avbryter hverandre . For eksempel, å vite at EURUSD og USDCHF beveger seg omvendt nesten perfekt, ville det ikke være noe poeng å gå kort på begge posisjonene ettersom de til slutt kansellerer hverandre (tapresultat). 1.a. Det er imidlertid en strategi for sikring av ett valutapar med en annen. La oss ta de samme parene: EURUSD og USDCHF. For eksempel har en handelsmann åpnet lange stillinger på begge valutapar. Siden de beveger seg i motsatt retning, hvis EURUSD gjør noen tap, vil det andre paret gå i fortjeneste. Derfor vil det totale tapet ikke være så ille som om det ville være uten den andre backuphandelen. På den annen side er fortjenesten her heller ikke stor. 2. Når det er sikkert, kan en næringsdrivende doble posisjonsstørrelsen ved å plassere samme ordre på parallelle (flytte i samme retning) valutapar. 3. Et annet alternativ ville være å diversifisere risikoen i handel. For eksempel har AUDUSD og EURUSD par korrelasjonskoeffisienten på ca. 0,70, hvilket betyr at par beveger seg hovedsakelig i samme retning, men ikke så perfekt (som er det vi trenger her). Hvis vi bestemmer oss for at USD vil svekke seg, vil vi for eksempel gå langt og plassere halvparten av kjøpsordren på AUDUSD valutapar og halvparten på EURUSD. Splitting ordrene vil bevare handelsmenn posisjoner fra plutselige tapende samlinger (plutselige hopp i pris) og da disse valutaene ikke beveger seg 100 identiske, vil en forhandler ha litt tid til å reagere på en passende måte. Ulike pengepolitikker i ulike land banker har også en innvirkning: når en valuta vil bli mindre påvirket enn den andre og derfor vil bevege seg langsommere. Gode ​​handler Kopier kopi Forexmarkethours Alle rettigheter reservert Bruk valutakorrelasjoner til din fordel For å være en effektiv handelsmann er det viktig å forstå hele porteføljen din følsomhet for markedsvolatilitet. Dette er spesielt så når handel forex. Fordi valutaer er priset i par, er ikke enkeltparhandel helt uavhengig av de andre. Når du er klar over disse korrelasjonene og hvordan de endres, kan du bruke dem til å kontrollere eksponeringen av den totale porteføljen. (For en veiledning til alle ting forex, sjekk ut vår Investopedia Special Feature: Forex.) Definere korrelasjon Grunnen til gjensidig avhengighet av valutapar er lett å se: Hvis du handlet det britiske pundet mot den japanske yenen (GBPJPY-paret) for eksempel handler du faktisk et derivat av GBPUSD - og USDJPY-parene, derfor må GBPJPY være noe korrelert med en om ikke begge disse andre valutaparene. Men gjensidig avhengighet mellom valutaer stammer fra mer enn det enkle faktum at de er parvis. Mens noen valutapar vil bevege seg i takt, kan andre valutapar bevege seg i motsatt retning, noe som i hovedsak er et resultat av mer komplekse krefter. Korrelasjon i finansverdenen er det statistiske forholdet mellom forholdet mellom to verdipapirer. Korrelasjonskoeffisienten varierer mellom -1 og 1. En korrelasjon på 1 innebærer at de to valutaparene vil bevege seg i samme retning 100 av tiden. En korrelasjon på -1 innebærer at de to valutaparene vil bevege seg i motsatt retning 100 av tiden. En korrelasjon på null innebærer at forholdet mellom valutaparene er helt tilfeldig. Lese korrelasjonstabellen Med denne kunnskapen om korrelasjoner i tankene, kan vi se på følgende tabeller, som viser sammenhenger mellom de store valutaparene i løpet av februar 2010. Øverste tabell over viser at i løpet av februar måned (en måned) EURUSD og GBPUSD hadde en veldig sterk positiv korrelasjon på 0,95. Dette innebærer at når EURUSD samles, har GBPUSD også samles 95 av tiden. I løpet av de siste 6 månedene var korrelasjonen imidlertid svakere (0,66), men i de lange (1 år) årene har de to valutaparene fortsatt sterk sammenheng. Derimot hadde EURUSD og USDCHF en nesten perfekt negativ korrelasjon på -1,00. Dette innebærer at 100 av tiden, da EURUSD gjaldt, solgte USDCHF. Dette forholdet gjelder også over lengre perioder da korrelasjonsstallene forblir relativt stabile. Likevel forblir korrelasjoner ikke alltid stabile. Ta for eksempel USDCAD og USDCHF. Med en koeffisient på 0,95 hadde de en sterk positiv korrelasjon i løpet av det siste året, men forholdet forverret seg betydelig i februar 2010 av flere årsaker, blant annet oljeprisen og bankenes hawkishness. (For mer, se Bruke renteparametre til handel forex.) Korrelasjoner Endre Det er klart da korrelasjoner endrer seg, noe som gjør at korrelasjonskiftet blir enda viktigere. Sentiment og globale økonomiske faktorer er svært dynamiske og kan til og med endres på daglig basis. Sterke korrelasjoner i dag er kanskje ikke i tråd med den langsiktige korrelasjonen mellom to valutapar. Det er derfor veldig viktig å ta en titt på seksmåneders etterfølgende korrelasjon. Dette gir et tydeligere perspektiv på det gjennomsnittlige seks måneders forholdet mellom de to valutaparene, som har en tendens til å være mer nøyaktig. Korrelasjoner endres av ulike grunner, hvorav de vanligste inkluderer divergerende pengepolitikk, en viss valutapar s følsomhet for råvarepriser, samt unike økonomiske og politiske faktorer. Her er en tabell som viser de seks måneders etterfølgende korrelasjonene som EURUSD deler med andre par: Beregning av korrelasjoner selv Den beste måten å holde gjeldende på retningen og styrken av korrelasjonsparingene dine, er å beregne dem selv. Dette kan høres vanskelig, men det er faktisk ganske enkelt. For å beregne en enkel korrelasjon, bruk bare et regneark, som Microsoft Excel. Mange kartleggingspakker (selv noen gratis) lar deg laste ned historiske daglige valutapriser, som du deretter kan transportere til Excel. I Excel, bruk bare korrelasjonsfunksjonen, som er CORREL (område 1, område 2). Ettårs-, seks-, tre - og en-måneders tilbakemelding gir den mest omfattende oppfatningen av likhetene og forskjellene i korrelasjonen over tid, men du kan selv bestemme hvilken eller hvor mange av disse lesningene du vil analysere. Her er korrelasjonsberegningsprosessen vurdert trinnvis: 1. Få prisdataene for de to valutaparene dine, si at de er GBPUSD og USDJPY 2. Lag to individuelle kolonner, hver merket med ett av disse parene. Deretter fyller du i kolonnene med de siste daglige prisene som skjedde for hvert par i løpet av tidsperioden du analyserer. 3. På bunnen av kolonnen, i et tomt spor, skriv inn CORREL (4. Marker alle dataene i en av prissokkelene bør du få en rekke celler i formellboksen. 5. Skriv inn komma 6. Gjenta trinn 3-5 for den andre valutaen. 7. Lukk formelen slik at den ser ut som CORREL (A1: A50, B1: B50) 8. Tallet som er produsert representerer sammenhengen mellom de to valutaparene Selv om korrelasjoner endres, er det ikke nødvendig å oppdatere tallene hver dag, oppdatering en gang i noen uker eller i det minste en gang i måneden er generelt en god ide. Slik bruker du den til å håndtere eksponering Nå som du vet hvordan du skal beregne korrelasjoner, er det på tide å gå over hvordan du kan bruke dem til din fordel. Først kan de hjelpe deg med å unngå å skrive inn to posisjoner som avbryter hverandre, For eksempel ved å vite at EURUSD og USDCHF beveger seg i motsatt retning nær du vil se at det å ha en portefølje av lange EURUSD og lange USDCHF er det samme som å ha praktisk talt ingen posisjon - dette er sant fordi, som korrelasjonen indikerer, når EURUSD-samlingene, USDCHF vil gjennomgå en selloff. På den annen side, holder lang EURUSD og lang AUDUSD eller NZDUSD ligner på å fordoble seg på samme posisjon siden korrelasjonene er så sterke. (Lær mer i Forex: Wading Into Valutamarkedet.) Diversifisering er en annen faktor å vurdere. Siden EURUSD og AUDUSD-korrelasjonen tradisjonelt ikke er 100 positive, kan handelsmenn bruke disse to parene til å diversifisere risikoen noe, samtidig som de opprettholder en kjerne-retningsbestemt visning. For eksempel, for å uttrykke et bearish utsikt på USD, kan næringsdrivende, i stedet for å kjøpe to deler av EURUSD, kjøpe en mye av EURUSD og ett parti av AUDUSD. Den ufullkomne korrelasjonen mellom de to forskjellige valutaparene gir mulighet for mer diversifisering og marginalt lavere risiko. Videre har sentralbankene i Australia og Europa forskjellige pengepolitiske forstyrrelser, så i tilfelle en dollar-rally kan den australske dollaren være mindre påvirket enn euroen. eller vice versa. En forhandler kan også bruke forskjellige pip - eller punktverdier for sin fordel. La oss se på EURUSD og USDCHF igjen. De har en nesten perfekt negativ korrelasjon, men verdien av en pip-bevegelse i EURUSD er 10 for mange 100.000 enheter, mens verdien av en pipforskyvning i USDCHF er 9,24 for samme antall enheter. Dette innebærer at forhandlere kan bruke USDCHF til å sikre EURUSD-eksponering. Heres hvordan sikringen ville fungere: si en handelsmann hadde en portefølje av en kort EURUSD-masse på 100 000 enheter og en kort USDCHF-masse på 100 000 enheter. Når EURUSD øker med ti pips eller poeng, vil handelsmannen være ned 100 på stillingen. Men siden USDCHF beveger seg motsatt til EURUSD, vil den korte USDCHF-posisjonen være lønnsom, sannsynligvis flytte nær ti pips høyere, opp 92,40. Dette ville gjøre netto tap av porteføljen til -7,60 i stedet for -100. Selvfølgelig betyr denne sikringen også mindre fortjeneste i tilfelle en sterk EURUSD-salg. men i verste fall blir tapene relativt lavere. Uansett om du ønsker å diversifisere posisjonene dine eller finne alternative par for å utnytte visningen din, er det svært viktig å være oppmerksom på sammenhengen mellom ulike valutapar og deres skiftende trender. Dette er kraftig kunnskap for alle profesjonelle handelsfolk som har mer enn ett valutapar i sine handelsregnskap. Slike kunnskaper hjelper handelsmenn, diversifiserer, sikrer eller dobler seg på fortjenesten. Bunnlinjen Å være en effektiv handelsmann er det viktig å forstå hvordan ulike valutapar beveger seg i forhold til hverandre, slik at forhandlere bedre kan forstå deres eksponering. Noen valutapar beveger seg i takt med hverandre, mens andre kan være polære motsetninger. Læring om valutakorrelasjon hjelper handelsmenn til å administrere sine porteføljer mer hensiktsmessig. Uansett handelsstrategien din, og om du ønsker å diversifisere posisjonene dine eller finne alternative par for å utnytte visningen din, er det svært viktig å huske korrelasjonen mellom ulike valutapar og deres skiftende trender. (For mer, sjekk ut vår Forex Tutorial.) Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. En finansieringsrunde hvor investorer kjøper aksjer fra et selskap til lavere verdsettelse enn verdsettelsen plassert på. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. Dette. Et forhold utviklet av Jack Treynor som måler avkastning opptjent over det som kunne vært opptjent på en risikofri.